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日债市场周五(1月6日)重回弱势，10年期日债收益率再次升至0.5%，到达日本央行设定的新收益率上限。日本央行再次增加债券购买来捍卫其控制目标，早间额外购买3000亿日元(22亿美元)的5年期至10年期国债，然而对债券市场表现几无提振。

截至6日尾盘，10年期日债收益率报0.505%，上行9.2BPs，3年期和5年期日债收益率分别走高0.3BP和0.8BP，报0.048%和0.21%。超长端品种同步走弱，20年期和30年期日债收益率分别报1.31%和1.62%，上行0.5BP和0.1BP。

一级市场方面，日本财务省招标的6个月期贴现国债实际发行3.69万亿日元，投标倍数为4.03倍，市场需求较旺盛，参考收益率为-0.1007%。财务省还公告称，拟于1月13日发行2.5万亿日元5年期国债和6万亿日元3个月期贴现国债。

此前，日本央行已经公布计划，将购买1.23万亿日元5年期以下的中短期债券和3000亿日元的10-25年期长期国债。此外，日本央行上周还承诺针对10年及以下期限债券进行无限量购买操作。

近期，面对收益率上行的压力，日本国债市场遭遇创记录的抛售，日本央行已经连续四天进行了计划外的债券购买，以遏制收益率持续上升。据统计，日本央行在12月按固定金额和固定收益率进行的购债总规模已经超过了17万亿日元(约1280亿美元)，刷新了去年6月创下的历史记录。

中信证券首席经济学家明明表示，抛售行为主要由于日本央行对10年期日本国债的目标收益率波动区扩大的调整，市场开始押注日本央行货币政策转向。

浙商证券认为，目前日本央行对于远期通货膨胀前景仍持乐观态度，对于今年的政策调整方向可聚焦于日本央行行长换届后，两位有力候选人的理念都不反对强硬立场，可能为日本货币政策的转向打开空间。

在购债之外，日本央行今日还连续第三天提供两年期零利率贷款，周五的发售额度与周四持平，也为2万亿日元。该业务借入的资金通常用于购买政府债务，因此也被视为一种控制短期收益率的工具。

三井住友信托银行市场策略师表示，许多市场交易者可能认为10年期日本国债收益率还有上涨空间，日本央行因此将不惜一切代价来捍卫新的上限。

（文章来源：新华财经）