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长短端日债周四（6月1日）表现分化，超长端品种延续弱势，短债则小幅回暖。随着日本通胀压力持续，大多数投资者认为，日本央行最终将别无选择，只能加入其他央行的行列，提高借贷成本，但此举只会加剧日本资金从全球市场回流日本国内的浪潮。

截至6月1日尾盘，10年期日债收益率报0.419%，下行1.2BP；3年期和5年期日债收益率分别回落0.8BP和0.2BP，报-0.056%和0.085%。超长端品种表现不佳，20年期和30年期日债收益率分别报1.018%和1.274%，分别上行0.2BP和1.8BP。

一级市场方面，日本财务省上午招标的10年期国债实际发行2.19万亿日元，投标倍数为3.68倍，市场需求良好，平均价格收益率为0.436%。财务省公告称，拟于6月8日对剩余期限在5-15.5年的10年期、20年期和30年期国债进行流动性增强招标，规模为5000亿日元。

日本财务省最新数据显示，因日元持续贬值，折算成日元之后的外币计价资产（即海外资产）价值走高。截至2022年年末，日本海外净资产，即海外资产总额减去海外负债总额，增加了7204亿日元，至418.6万亿日元，增幅约为0.2%。由此，日本的海外净资产总额连续第5年攀升，规模创下历史新高。

在日本投资者从欧元区流出的资金已经达到创纪录水平之际，欧洲央行罕见警告称，如果日本央行结束其超宽松货币政策，欧元区债券市场将因日本投资者突然撤资而面临抛售风险。据悉，日本投资者在2022年抛售5.4万亿日元（387亿美元）欧洲债券，这是自2005年以来最大规模的抛售。

对此，欧洲央行指出：“日本摆脱低利率环境可能会考验全球债券市场的韧性。日本的政策正常化可能会影响在全球金融市场（包括欧元区债券市场）中拥有大量日元资产仓位的投资者决策。”

东京NLI基础研究所资深分析师也表示：“日本央行是全球利率的锚，提高借贷成本将给全球债券价格带来下行风险。”

（文章来源：新华财经）