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CFi.CN讯：恒力石化2026年前三季度营收1510.75亿元，同比下降4.01%；归母净利润102.56亿元，同比增长104.20%。三季度单季净利30.50亿元，同比增54.64%。炼化与PTA加工价差明显修复，核心产品售价同比上涨11%-22%，财务费用大幅下降38.55%，成本管控成效显著。

近期机构研报指出，海外韩石化产能加速退出，乐天大山裂解装置永久停产，丽水计划三年内闲置139万吨乙烯产能；国内政策严控新增炼油产能，推行减量置换。供需双侧优化正改善行业格局。

研报认为，公司2000万吨炼化 1660万吨PTA 450万吨芳烃等一体化装置满负荷运行，动态排产能力强化盈利韧性。价差修复非短期扰动，而是行业出清与政策约束下的趋势性回暖。研报指出，当前估值仅8.9倍PE，显著低于历史中枢，业绩弹性尚未充分反映在股价中。