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CFi.CN讯：数据显示，北汽蓝谷2026年上半年营收116亿元，同比增21.9%；归母净亏损收窄至19.4亿元，较去年同期减亏3.7亿元；毛利率大幅提升9.7个百分点至4.2%，首次转正。销量达9.89万辆，同比增长47.3%，其中极狐6月单月销量达2.5万辆，享界渠道已覆盖近千家门店。

近期机构研报指出，公司双品牌战略成效显著，上半年密集推出6款新车，下半年仍有6款新车型待交付，产品周期持续强劲。研报认为，L3级自动驾驶准入获批叠加与小马智行Robotaxi规模化落地，凸显智能驾驶领先优势。研报指出，核心技术自主化覆盖三电、智驾、座舱，固态电池、同轴电驱等前瞻布局增强长期壁垒。

尽管目标价由9.66元下调至6.80元，但维持“增持”评级，主因盈利改善趋势明确、销量弹性大、智驾商业化进度超预期，估值锚从成长性转向盈利兑现能力。