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美国国会和白宫尚未就债务上限达成协议,美国金融市场随着违约上限日期的逼近而波动。目前,投资者持有美国短期国债的价格在大幅下跌,其收益率溢价正进一步大幅攀升。

出于对美债违约的担忧,近一段时间以来,美国6月初到期的国债收益率暴涨,这暴露了债市交易员的担忧情绪。据彭博社报道,周一,6月6日到期的国债收益率一度跳升40多个基点至5.84%左右,6月1日到期的国债收益率也上升逾30个基点至5.65%。这表明在不确定性影响下,部分投资者正试图回避可能最先违约的票据。

因违约风险上升,美国财政部周一发行的3个月期国债的中标收益率创下20年来最高水平——美国财政部发行的570亿美元3个月期国债的中标收益率为5.25%。这创下自2001年以来该基准国债的最高中标收益率。这些国债将在8月24日到期。

面对日益逼近的债务“红线”,美国财政部一再鸣笛预警。近日,美国财政部长耶伦重申了她的警告,称美国财政部可能会最早在6月1日耗尽维持债务上限的空间。如果国会不及时提高联邦债务上限,拜登政府就将被迫应对。而在一些经济学家看来,6月15日可能是决定美债利息和本金支付是否违约的重要时间点。此外,美国跨党派智库两党政策中心也表示,由于税收下降带来压力,如果国会不能提高联邦政府的债务上限,美国政府将在6月初至8月初期间开始违约,这将引发美国历史上首次违约。

分析人士认为,相关违约风险将导致美国陷入经济衰退,失业率大幅上升,溢出效应波及全球。截至《金融时报》记者发稿,美国白宫和国会之间的谈判并没有太多进展。美国众议院议长麦卡锡周一在与美国总统拜登会谈后表示,他和拜登进行了富有成效的会谈,但尚未达成协议以避免美国出现灾难性的债务违约。

如果美国国会未能及时就债务上限采取行动,实质性违约可能会削弱美国经济,扰乱全球金融市场。而美国政府偿还债务的能力取决于其是否拥有足够多的现金,因此,美国财政部“金库”现金余额还有多少,这个问题备受关注。

据公开数据分析,美国政府必须支付其账单的金额在上周小幅上升。截至上周四,美国财政部的现金余额略高于570亿美元,但时至上周五,现金余额反弹至约610亿美元。

高盛经济学家估计,预期到6月8日或9日,美国财政部的现金水平将降至300亿美元以下,而300亿美元是支付即将到期的美国联邦债务的最低限额。高盛分析师在报告中写道:“预估受到很大的不确定性影响,因此收入放缓的程度有可能超过预期,导致美国财政部在6月1日或2日之前出现现金短缺。”

(文章来源:金融时报)

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