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AI算力需求东风之下，哪些细分赛道乘风“起飞”最快？

从深市半导体企业的三季报里，我们或许可以寻得一些景气线索。Wind数据显示，2026年前三季度，深市55家半导体产业链企业合计实现营收3284.03亿元，归属于母公司股东的净利润（下称“净利润”）572.14亿元。

在AI算力基建浪潮与自主创新的共振下，这条产业链的景气度，正沿需求端、供给端、资本端的三条线索依次展开。

需求侧，AI算力基建叠加存储“超级周期”，存储链成为本轮景气中弹性最大的方向；供给侧，晶圆厂扩产的东风向上游传导，设备与材料环节自主创新加速突破，“卖铲人”的高毛利正是稀缺性溢价的集中兑现；资本侧，年内多家细分龙头陆续登陆创业板，从晶圆制造到设备零部件，一批具备高成长性企业的加入也让深市半导体产业链生态更趋齐备。