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CFi.CN讯：城投控股三季报显示，前三季度营收35.63亿元，同比下滑62.6%；归母净利亏损1.62亿元，较上年同期转亏。利润承压主因开发业务结算收缩叠加费用刚性，同时公允价值变动拖累0.98亿元。但期末合同负债达87.45亿元，较年初微增2.4%，主要来自高毛利的露香园等项目，为Q4集中结转提供坚实基础。

近期机构研报指出，Q4是公司传统竣工结算旺季，高毛利项目集中结转有望推动全年利润回正。数据显示，Q3签约销售13亿元，同比仅降6.1%，降幅大幅收窄；新盘露香园别墅及云水Plus 合计货值约80亿元，已启动蓄客，销售修复可期。

研报认为，租赁业务持续放量，前三季度租金收入同比增长35.1%，REITs扩募稳步推进，浦江、九星社区拟纳入底层资产，资产证券化打开重估空间。叠加上海区域资源禀赋与估值折让优势，目标价上调至5.90元，维持“买入”评级。